黄金期货和黄金 ETF 有什么区别？哪个更值得投资？

如果投资者想参与黄金投资，但又不想购买现货，可以选择黄金衍生品。最常用的是黄金期货和黄金ETF。黄金期货和黄金ETF有什么区别？哪个更值得投资？ ?

所有期货交易都有时间限制，可以分为长线、中线和短线。 ETF 表面上是无限的，但实际上持续时间短于一年。由于美国国税局将黄金视为收藏品，因此对黄金 ETF 征收收藏品税。持有黄金ETF不到一年的，按普通个人所得税征收（10%至35%不等），超过一年。那些必须缴纳 28% 的长期资本所得税，而不是正常的 15%。因此，部分投资者会在一年期满前卖出黄金ETF，以减少税费，达不到长期投资的目的。

在风险方面，黄金 ETF 可能会失败，因为当黄金 ETF 的市值低于某个市场价值时，黄金 ETF 的经理有权清算其 ETF。期货是以现货为交易产品，不存在这样的问题。此外，黄金ETF存在运营成本，因此黄金ETF的面值并不等于现货黄金的价值。

在资金方面，期货可以利用杠杆系统以同样的资金买入更多的黄金。例如，5,000 美元可以购买 100 盎司的 COMEX 黄金期货，但 5,000 美元只能购买 4 盎司的黄金 ETF？也就是说，如果黄金上涨 10 点，期货将赚 1000 美元，而黄金 ETF 只赚 40 美元。同样，如果黄金下跌 10 点，期货将损失 1,000 美元，但黄金 ETF 只会损失 40 美元。因此，两者都有优点和缺点。当杠杆系统亏损时，期货用户必须平仓什么是商品期货etf什么是商品期货etf，因此期货风险较高。

就流动性而言，期货比 ETF 更具流动性。期货黄金日均交易量为2000万盎司黄金，ETF日均交易量为240万盎司黄金。期货市场的流动性远高于ETF。在珠宝业务中，您可以购买黄金期货来稳定黄金的成本，从而降低其波动性。当美元贬值时，投资者也可以使用黄金作为对冲美元的工具，因为黄金是以美元计价的。美元下跌，投资者需要更多美元来购买一盎司黄金，因此黄金价格上涨。

期货是投资者对其投资组合的风险管理工具，具有高度波动性，不应被视为投资商品。相反，ETF由于运营成本高、流动性低，不适合作为风险管理工具，适合作为个人投资工具。投资者在投资ETF时，应注意ETF买卖差价、营运费用及利得税的征收情况。

投资者若想将期货作为一种投资工具，除了考虑其风险外，还必须考虑到期货本身是有时间限制的，而不是一种买进后搁置的投资产品。因此，在国外，投资者会聘请专业人士来管理期货投资，而不是将期货作为个人投资工具。期货和 ETF 各有利弊，投资者应仔细考虑哪种衍生产品适合个人的财务状况。